WICHTIG: Um den Kurs planen zu können, bitten wir alle Studierenden, die am Kurs teilnehmen möchten, eine kurze Email an heike.gorny-leimpeters@uni-passau.de zu schreiben. 

Das nachhaltige, sozial faire und transparente Verhalten von Firmen ist in den letzten Jahren immer stärker in den Fokus der Investorinnen auf Finanzmärkten gerückt.

Agieren Firmen in diesem Zusammenhang schlecht beziehungsweise riskant, kann es sein, dass Investorinnen dies bei der Bewertung des Unternehmenswertes nachteilig mit einbeziehen, wodurch eine Abwertung des Firmenwertes resultiert. Aus Sicht der Investorinnen ist es wiederum wichtig, eine gute und realistische Einschätzung über das nachhaltige, soziale und transparente Verhalten der Firmen zu erhalten. Diese Einschätzung erfolgt in der Regel über den Bezug sogenannter ESG Ratings, welche von verschiedenen Ratingagenturen angeboten werden.

Ein aktuell großes Problem besteht im Moment jedoch darin, dass die Ratings von unterschiedlichen Agenturen sehr stark voneinander abweichen, wodurch große Unsicherheit entsteht. Der Kurs befasst sich in diesem Wintersemester mit dieser Thematik.

Empfohlene Literatur

• Berg, F., Kölbel, J. F., and Rigobon, R. (2022): Aggregate Confusion: The Divergence of ESG Ratings, Review of Finance, Volume 26, Issue 6, 1315-1344 (https://doi.org/10.1093/rof/rfac033)

Studierende erlangen ein grundlegendes Verständnis, wie Non-Financial Risks von Unternehmen im Zusammenhang mit deren nachhaltigen, fairen sowie transparenten Verhalten quantifiziert werden können. Darüber hinaus entwickeln Studierende die Kompetenz, die vorliegende Heterogenität von Ratingagenturen nachvollziehen und einschätzen zu können.

Lehrform

• Interaktive Vorlesungen
• Digitale Lehrunterlagen zur Programmierung mit Python
• Lehrunterlagen zu den Inhalten des Kurses